A股三大指数今日集体走强，沪指涨1.17%，收报3310.74点，收复3300点整数关口；深证成指涨1.57%，收报11178.62点；创业板指涨2.11%，收报2299.93点。市场成交额达到9383亿元，较上个交易日略有放大，北向资金今日净买入40.85亿元。

今天上午，A股迎来久违一幕：“锂矿双雄”天齐锂业、赣锋锂业双双暴涨，光伏组件“三剑客”晶澳科技、晶科能源、天合光能集体飙升，锂电中游恩捷股份、天赐材料等龙头股也都大涨……不少网友表示，曾经熟悉的感觉全都回来了！　今天上午，银行、券商板块继续回调，制约上证指数表现，新能源赛道大涨，提振创业板指走势。上午收盘，上证指数下跌0.94%，深证成指上涨0.07%，创业板指上涨0.75%。

上午A股涨幅榜被新能源赛道包场了。锂矿、光伏逆变器、储能、固态电池等板块涨幅显著。锂矿板块中，融捷股份涨停，天齐锂业涨超9%，赣锋锂业涨超6%。

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5月12日晚间，赣锋锂业和天齐锂业相继抛出锂电投建生产项目的公告，分别拟投资25亿元、30亿元。两大龙头都在加快锂电产能扩建，赣锋锂业聚焦下游电池环节，天齐锂业聚焦上游锂化合物产线扩建。

业内人士表示，随着近期碳酸锂价格的反弹，叠加车市价格战逐渐平息，新能源汽车销量逐步回暖，下游需求预期积极性提升，给了上游企业投产的积极性。

宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料等锂电产业链上下游的各大龙头股，上午都有不同程度上涨。

高工锂电表示，限制锂电产业的三大因素——原材料价格、需求、库存都已逐渐修复。中游电池厂商库存已经逐渐转向健康水平，并在新产品推出之际，计划加大上游材料采购。部分材料厂商反映，来自电池厂商和终端车企的订单陆续重启。更有正极材料相关人士表示，4月底中下游采购已有恢复迹象，5月中旬左右随厂商排产力度加大，订单将有比较明显提升。

光伏逆变器板块中，昱能科技、德业股份涨超7%，固德威、阳光电源等也都大涨。

从行业基本面看，据开源证券统计，逆变器板块今年一季度平均收入同比实现了134.6%的增长，利润实现了同比592.7%的增速。展望2023年二季度及全年行业盈利情况，该券商预计随着光伏组件与储能电芯成本下行，全球光伏地面与储能装机有望持续增长。随着海外工商业光伏与储能需求的放量，针对新应用领域与海外需求起量的新市场进行布局的企业有望抢占市场先机。

TOPcon电池板块中，钧达股份涨停，晶科能源、京山轻机等个股涨幅也较为显著。

高压快充板块中，英可瑞20%涨停，双杰电气涨超15%。

中信建投研报称，前期锂产业链自下而上去库存导致月度级别供给过剩，但全年看锂矿供应过剩矛盾并不显著，仅有小幅过剩，上半年过剩愈突出则愈加剧下半年月度级别短缺风险。

华安证券指出，中长期看，锂资源供需仍存在缺口，锂资源企业仍能享受锂价高位的利润，锂板块高业绩低估值，建议关注锂资源自供率高，低成本稳定产出且持续扩产的优质锂标的。与此同时，随着锂盐价格回升，回收产业链景气开始修复，回收企业有望增加废料采购量且企业盈利能力将稳步提升。

二级市场方面，国泰君安日前称，预计锂价仍在筑底过程，但股票价格或领先于锂价修复；光大证券认为，锂资源自给率高同时PE估值较低的公司股价反弹的可能性更大。

光大证券表示：站在目前时间点，受到2022年末退补冲量的影响，新能源车终端销量表现不佳，目前随着传统旺季的来临，锂价格已经企稳回升，锂电产业链去库存也将阶段性完成，板块有望迎来基本面的回暖：重点关注电池环节、4680、隔膜等。同时，电解液及正负极等材料估值也会略有修复。

公司股票池：（1）头部企业，优质客户+产能，环节格局较好：宁德时代、亿纬锂能、科达利、恩捷股份、星源材质、璞泰来、天赐材料。

（2）出海占比高，利润有弹性：比亚迪、孚能科技、欣旺达。

（3）正负极中海外营收较高，头部企业：当升科技、芳源股份、德方纳米。

华西证券：光伏项目具备较强的“投资品”属性光伏规模有望保持快速增长

行业配置：光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素。产业链供应能力的增强将提高装机规模上限，长期看在全球能源转型背景下，光伏规模有望保持快速增长。

发展趋势：1）需求结构上，重点看好价格刺激下的集中式电站的需求反弹；

2）新技术应用上，随着N型新技术电池片经济性显现，电池片出货结构中N型特别是TOPCon占比有望持续提升，将有望在迭代窗口期享受更高溢价；

3）看好胶膜在需求刺激下的规模放量+盈利修复、关注支架等辅材环节需求提升机遇；

4）硅料价格快速下跌，产业链向下传导；

5）颗粒硅产能持续释放，在产业链价格下滑的趋势下，颗粒硅将体现其成本及能耗优势；

6）硅片方面，内层砂质量对硅片产出品质和产量造成影响。在高纯石英砂供应偏紧下，一方面会对硅片行业整体产出产生一定限制；另一方面具备进口砂保障的龙头硅片企业有望受益；

7）逆变器方面，组件价格回落后国内大型地面电站被抑制的需求有望释放，集中式逆变器需求有望快速反弹。

公司股票池：阳光电源、上能电气、德业股份、通润装备、双良节能、欧晶科技、TCL中环、晶科能源、钧达股份、隆基绿能、晶澳科技、福斯特、通威股份、天合光能、锦浪科技、昱能科技、禾迈股份、正泰电器、中来股份、联泓新科、中信博、石英股份、宇邦新材、通灵股份、天通股份、赛伍技术等。

华安证券认为行业配置：近期碳酸锂价格企稳回升、企业排产整体有所回升，产业链的景气度将呈现出弱复苏的趋势。优先推荐关注产业链壁垒高且单位盈利仍高位的隔膜、盈利修复的电池厂；关注新技术如复合铜箔、新应用钠电池、电池回收利用等产业链。

投资策略：中长期看，锂资源供需仍存在缺口，锂资源企业仍能享受锂价高位的利润，锂板块高业绩低估值，建议关注锂资源自供率高，低成本稳定产出且持续扩产的优质锂标的。

与此同时，随着锂盐价格回升，回收产业链景气开始修复，回收企业有望增加废料采购量且企业盈利能力将稳步提升。建议关注工艺领先渠道布局的光华科技、天奇股份、格林美。

华福证券：下游储能装机需求有望实现快速放量关注全球储能市场需求释放节奏

市场背景：储能产业发展加速，关注全球储能市场需求释放。国内多地储能政策持续推进，欧洲储能联盟成立，澳大利亚启动储能大规模招标，全球国家和地区政府及机构支持加速储能产业发展。

行业配置：随着今年上游锂电原材料价格大幅下跌，推动储能成本快速下降，当前碳酸锂价格逐步企稳下，下游储能装机需求有望实现快速放量，关注全球储能市场需求释放节奏。

广发证券表示能源金属：上游锂资源产能持续释放，下游动力电池表观需求逐步修复，碳酸锂价格企稳上涨，期待旺季来临。随着碳酸锂价格上涨至20万元/吨以上，价格短期或迎持稳震荡，预期的改善将为整个板块带来估值提升的机会。

公司股票池：永兴材料、华友钴业、融捷股份、盛新锂能等。

小金属：钼价下跌，终端需求弱复苏，预计后期钢招有望由稳转强。

公司股票池：金钼股份、中国稀土、北方稀土、厦门钨业等。

东方证券：国内政策频出！国内充电桩布局较深的运营及制造公司将迎较大弹性

事件：国内政策频出，国内充电桩布局较深的运营及制造公司将迎较大弹性。继4月28日中央政治局会议首次重点提及充电桩定调后，5月5日国常会通过实施意见，意味着政策细则即将落地并推行。

两方面增量：（1）一线城市电车保有量提升持续带动公共充电需求，运营企业将受益；（2）三四线城市充电桩配套落后，叠加为配合新能源车下乡，下沉市场的充电桩建设将带动设备制造需求，预计未来设备企业或将陆续看到新增订单。

公司股票池：特锐德、万马股份、绿能慧充等充电桩制造企业，后续或有额外弹性。

平安证券：关注受益碳中和！动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业

投资策略：能源金属，建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料。

小金属：1）稀土：受益于新能源汽车、风电、工业电机、工业机器人等终端市场需求高增，叠加我国作为稀土资源强国，集中管理稀土供应，产业集中化格局逐步清晰化，稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、北方稀土。

2）钼：受海外供给地突发事件因素影响，全球钼矿产量出现下滑，新增供应量有限，叠加开年下游钢铁企业集中招投标，需求增加进一步推涨钼价，建议关注拥有钼精矿的龙头企业：洛阳钼业、金钼股份。

3）锑：全球锑资源稀缺，我国锑矿高度依赖进口，在终端光伏和液体电池、军用战斗机等的需求刺激下，锑精矿或将打开新增长极，价格中枢有望进一步上移，建议关注龙头企业：锡业股份、兴业矿业。

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